VOCABOLARIO FINANZIARIO

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ADVISOR
Banca d’affari che assiste l’azienda in occasione delle seguenti fasi:
durante la ristrutturazione;
durante la valutazione delle attività;
durante un’operazione di collocamento del capitale.

ANALISI FONDAMENTALE
Rappresenta il metodo di valutazione delle azioni di una Società basato sull’analisi di alcuni parametri quali: il fatturato, le prospettive di crescita ecc.

ANALISI TECNICA
Valuta il prezzo di un titolo azionario tentando di prevederne l’andamento futuro attraverso lo studio statistico delle serie storiche delle sue quotazioni.

ARBITRAGGIO
Operazione finanziaria che consente di ottenere un profitto in assenza di rischio per effetto di discrepanze esistenti nel mercato, per esempio vendendo e comprando lo stesso bene in due mercati differenti a prezzi differenti.

ASSET ALLOCATION
E’ il processo di diversificazione di un portafoglio per titoli, valuta ed area geografica volto a massimizzare il rendimento ed a minimizzare il rischio.

ASSOGESTIONI Associazione di categoria che rappresenta le società che svolgono attività di gestione del risparmio che svolge anche una funzione di autoregolamentazione del settore.

BANCA D’ITALIA
Organo di vigilanza sulle Banche, gli Enti e gli Intermediari Finanziari.

BANCA DEPOSITARIA
E' l'istituto di credito che ha la funzione di:
regolare le operazioni disposte dalla SGR;
verificare che le stesse siano conformi al regolamento del Fondo ed ai limiti imposti dalla legge;
custodire i titoli e le disponibilità liquide del Fondo.

BENCHMARK
E’ un parametro di riferimento elaborato da terzi che sintetizza l’andamento dei mercati in cui è investito il Fondo con il quale è possibile confrontare il rendimento del Fondo stesso. Indica al risparmiatore il rischio tipico del mercato in cui investe il Fondo.

CAPITAL GAIN
E’ la differenza attiva tra il valore di vendita e di acquisto di un titolo. Il termine è anche applicato ad ogni forma di investimento finanziario.

CAPITALIZZAZIONE
Riferito ad una Società rappresenta il suo valore borsistico ricavato moltiplicando il prezzo del titolo per il numero delle azioni in circolazione. Riferito ad una Borsa Valori rappresenta il controvalore complessivo delle attività finanziarie trattate.

CERTIFICATOE’ il documento emesso dalla Banca Depositaria che attesta la partecipazione al Fondo. Può essere nominativo o al portatore.

CERTIFICATO CUMULATIVO
E’ il documento depositato presso la Banca Depositaria, in un deposito gratuito cointestato, che attesta la partecipazione al Fondo.

COMMISSIONI DI GESTIONE
Rappresentano le commissioni pagate, con cadenza periodica, dai Fondi alle SGR. Sono relative al compenso per l’attività di amministrazione del patrimonio dei Fondi.

COMMISSIONI DI PERFORMANCE
Rappresentano le commissioni che le SGR percepiscono quando la performance di periodo di un Fondo supera il parametro di riferimento prestabilito (benchmark).

COMMISSIONI DI RIMBORSO
Rappresentano le commissioni pagate dal sottoscrittore all’atto della vendita delle quote.

COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE
Rappresentano le commissioni pagate dal sottoscrittore all’atto della sottoscrizione delle quote. CONSOB Commissione Nazionale per le Società e la Borsa che ha il compito di esercitare il controllo sulle Borse Valori e sulle società quotate e di vigilare sulle informazioni divulgate da chi effettua sollecitazione del pubblico risparmio.

DEVIAZIONE STANDARD
E’ un indicatore che rappresenta il metodo più semplice e diffuso per misurare il grado di volatilità di un titolo o di un portafoglio.

DURATION
E’ un indicatore che rappresenta la vita media di un’obbligazione e la variabilità di prezzo della stessa ed esprime il grado di sensibilità del portafoglio alle variazioni dei tassi d’interesse. Più esso è elevato, più sensibile risulta il portafoglio.

ENTE COLLOCATORE
E’ l’Ente che si occupa del collocamento delle quote di partecipazione al Fondo. Può essere una banca, un' impresa di investimento autorizzata all'esercizio dell'attività di collocamento o la SGR stessa.

ETF
Gli Etf (Exchange traded fund) sono titoli rappresentativi di portafogli che replicano particolari indici o panieri di Borsa.
Ogni emissione ha l'obiettivo di generare sinteticamente un profilio di rischio/rendimento corrispondente a quello dell'indice sottostante.

EURIBOR
L'EURIBOR (european interbank offered rate) è un tasso interbancario, vale a dire il tasso di interesse al quale le banche prestano denaro ad altre banche

FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO MOBILIARE APERTO
E’ un patrimonio posseduto da una pluralità di partecipanti che può essere investito, a seconda della sua natura, in azioni, obbligazioni, titoli del debito pubblico e strumenti finanziari. La sua proprietà è attestata dal numero di quote possedute da ogni singolo partecipante ed il suo valore si determina moltiplicando il valore della quota, calcolato quotidianamente dalla SGR, per il numero delle quote stesse. Esso varia giornalmente in funzione della variazione del valore quota. Il sottoscrittore è libero di incrementare o decrementare il proprio capitale quotidianamente.

FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO MOBILIARE CHIUSO
E’ un patrimonio costituito da un capitale prefissato che rimane costante per tutta la durata del Fondo. Eventuali incrementi debbono essere autorizzati con una delibera di aumento capitale. Alla scadenza stabilità le partecipazioni vengono liquidate ed il guadagno, se realizzato, viene ripartito tra i sottoscrittori.

FONDO PENSIONE
I fondi pensione sono stati creati dal dlgs 124/93 e sono il principale strumento di previdenza integrativa collettiva.
In pratica, i fondi pensione sono organismi creati per erogare a un gruppo di lavoratori appartenenti a una determinata categoria, ad una azienda o altro delle prestazioni previdenziali (secondo pilastro), principalmente sotto forma di rendite vitalizie da pagare quando il lavoratore va in pensione.

GESTORE
Figura professionale incaricata dalla SGR di amministrare il patrimonio delineando le strategie di investimento.

GPF
Acronimo di Gestioni Patrimoniali in Fondi, rappresenta una tipologia di investimento offerta da un intermediario finanziario, volta ad assicurare l’ottimale rivalutazione del capitale investito attraverso la corretta allocazione dello stesso. L’investimento è diretto verso l’acquisto di quote di Fondi o di Sicav.

GPM
Acronimo di Gestioni di patrimoni mobiliari, si differenzia dalla GPF in quanto il capitale è investito direttamente in valori mobiliari.

HEDGE FUNDS
Sono Fondi altamente speculativi specializzati in arbitraggi. Possono essere piuttosto rischiosi per l'investitore perchè operano avvalendosi di una leva finanziaria connessa ad operazioni su strumenti derivati.

LARGE CAP
E’ la categoria che include i titoli azionari di Società caratterizzate da una capitalizzazione di mercato uguale o superiore a cinque miliardi di dollari.

LIQUIDABILITA’
Peculiarità di un investimento finanziario ad essere convertito, in tempi rapidi, in denaro contante.

MARKET TIMING
E’ la capacità di un investitore di individuare il momento più favorevole per acquistare o vendere un titolo. MID CAP
E’ la categoria che include i titoli azionari di Società caratterizzate da una capitalizzazione di mercato compresa tra un miliardo e cinque miliardi di dollari.

NAV
Acronimo di Net Asset Value. Rappresenta il valore di mercato di ogni quota di Fondi Comuni.

OCSE
Acronimo di Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico. I Paesi membri sono: Australia, Austria, Belgio, Canada, Corea del Sud, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Giappone, Gran Bretagna, Grecia, Islanda, Irlanda, Italia, Lussemburgo, Messico, Norvegia, Nuova Zelanda, Olanda, Polonia, Portogallo, Repubblica Ceca, Spagna, Svezia, Svizzera, Turchia, Ungheria, Usa.

OFF SHORE
Piazze finanziarie che attraggono gli investitori per il loro favorevole livello di tassazione. OICR
Organismo di investimento collettivo del risparmio, equivalente di, quote di Fondi Comuni ed Azioni di Sicav.

PAC
Acronimo di Piano di Accumulo del Capitale. Rappresenta l’adesione ad un Fondo comune mediante un piano di versamenti periodici ripartiti nel tempo.

PATRIMONIO
Rappresenta, per un Fondo Comune di Investimento, il controvalore di tutte le attività finanziarie possedute dal Fondo stesso.

PERFORMANCE
Termine con il quale si indica la variazione percentuale di un investimento in titoli. Rapportata ad un Fondo Comune rappresenta la sua variazione percentuale in un certo periodo di tempo.

PIC
Acronimo di Piano di Investimento del Capitale. Rappresenta l’adesione ad un Fondo comune con versamento in un unica soluzione.

PROSPETTO GIORNALIERO
Documento che riporta il valore unitario delle quote del Fondo ed il valore del Patrimonio del Fondo stesso.

PROSPETTO INFORMATIVO
Documento indirizzato al pubblico che contiene tutte le informazioni indispensabili per conoscere la natura ed i rischi dell’investimento, regolamentato dagli Organi di Vigilanza.

PROVENTO
E’ l’utile conseguito da un Fondo. Può essere distribuito ai sottoscrittori (Fondo a distribuzione dei proventi) oppure reinvestito nel Fondo stesso (Fondo ad accumulazione dei proventi).

RATING
Valutazione qualitativa attribuita ad un soggetto che emette valori mobiliari sui mercati finanziari elaborata da agenzie specializzate volta a giudicarne solidità, credibilità e attrattiva.

REGOLAMENTO DI GESTIONE
Rappresenta l’insieme delle norme che regolano e caratterizzano un Fondo. Viene approvato e regolato da Banca d’Ital ia.

RELAZIONE SEMESTRALE
Documento semestrale redatto dalla SGR, accompagnato da una relazione degli amministratori e da una nota illustrativa, contenente una serie di informazioni atte ad illustrare ai sottoscrittori come si è svolta la politica di gestione del Fondo.

RENDICONTO DI GESTIONE
Documento redatto dalla SGR, accompagnato da una relazione degli amministratori e da una nota integrativa, contenente una serie di informazioni atte ad illustrare ai sottoscrittori come si è svolta la politica di gestione del Fondo. Può essere semestrale (nel caso in cui il Fondo distribuisca i proventi) oppure annuale.

RID
Acronimo di Rimessa Interbancaria Diretta. Identifica il mandato conferito dal Cliente alla propria Banca di autorizzare la SGR ad addebitare il conto corrente del conferente al fine di poter acquistare quote di Fondi.

RIMBORSO PROGRAMMATO
Disposizione permanente impartita dal cliente relativa al riscatto periodico di quote. Il controvalore riveniente può essere incassato o accreditato su un altro Fondo amministrato dalla SGR (swicth programmato).

SGR
Acronimo di Società di Gestione del Risparmio. E’ la Società che, nella gestione del patrimonio affidatole, collettivo per i Fondi Comuni od individuale per le GPM, acquista e vende valori mobiliari.

SICAV
Acronimo di Società di investimento a capitale variabile. Sono analoghe ai Fondi comuni dai quali si differenziano per il fatto che la proprietà degli investitori è rappresentata da azioni. In tale modo gli stessi hanno la possibilità di influenzare la politica di gestione del patrimonio mediante l’esercizio del voto nelle assemblee degli azionisti.

SIM
Acronimo di Società di Intermediazione Mobiliare. Sono Società autorizzate a svolgere servizi d’investimento.

SMALL CAP
E’ la categoria che include i titoli azionari di Società caratterizzate da una capitalizzazione di mercato compresa tra 250 milioni ed un miliardo di dollari.

SOCIETA’ DI REVISIONE
E’ la Società che verifica la regolarità delle scritture contabili della SGR e dei Fondi. Certifica i Bilanci ed i rendiconti pubblicati.

STOCK PICKING
E' la capacità di un investitore nel selezionare i titoli su cui deve intervenire.

SWITCH
Operazione che identifica il passaggio diretto da un Fondo comune d’investimento ad altro sempre appartenente alla medesima SGR.

TAEG o ISC
indice di costo sintetico(ISC) noto in precedenza come tasso annuo effettivo globale(TAEG) esprime, in percentuale, il costo complessivo del finanziamento/prestito. I parametri che determinano l'ISC sono fissati per legge e rientrano nel calcolo tutte le spese sostenute per ottenere il finanziamento: spese d'istruttoria della pratica, spese d'incasso rate, assicurazioni obbligatorie; non rientrano nel calcolo le tasse, bolli e assicurazioni non obbligatorie.

TER
TER(Total Expense Ratio) rappresenta la totalità dei costi e delle spese effettive del fondo espresse in forma percentuale sul patrimonio.

TFR
è l'acronimo di Trattamento di Fine Rapporto. E' parte integrante del salario lordo(6,90% circa), ma non disponibile immediatamente: si tratta di un salario differito, del quale è proprietario il singolo lavoratore, con la nuova riforma in vigore dal 1/1/2007 il TFR riguardante i lavoratori del settore privato potrà, a scelta del lavoratore, confluire in un fondo pensione, restare sotto forma di TFR all'azienda(se con meno di 50 dipendenti) o confluire in un fondo detenuto dall'INPS sotto forma di TFR(per le aziende con più di 50 dipendenti).
Per legge (Codice Civile) esso subisce ogni anno una rivalutazione pari all 1.5%+75% dell'aumento dell'indice dei prezzi al consumo per le famiglie di operai ed impiegati

VOLATILITÀ
Rappresenta l’oscillazione del prezzo di un titolo, azionario od obbligazionario oppure del valore della quota di un Fondo. Misura il grado di rischio del mercato in cui si investe.

WARRANT
Certificato che conferisce al portatore il diritto di comprare dall’emittente o vendere all’emittente un certo titolo a determinate condizioni.

ZERO COUPON
Titoli che non corrispondono interessi durante la vita del prestito, ma liquidano capitale ed interessi al momento del rimborso.